定制衣柜景氣度最高，滲透率提升空間仍然較大。查數(shù)據(jù)表明，2009 年，在衣柜整體市場份額中，成品衣柜、手工打制衣柜、定制衣柜三者市場的比例大致為 50%、35%、15%；2016年，統(tǒng)計定制衣柜滲透率已經(jīng)達到 30%，市場規(guī)模達到 419億元。目前市場上成品衣柜、打制衣柜仍然占比較大，參考歐美 60-70%的滲透率，未來定制衣柜滲透率提升仍然有翻倍空間，行業(yè)能夠保持高景氣度。

全國住宅銷售套數(shù)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國定制衣柜行業(yè)市場供需預測及投資前景分析報告》

部分城市二手房與一手房銷售比例

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    另外，近五年行業(yè)進入全屋定制時代后，其他柜類的定制需求快速增長，定制需求已經(jīng)延伸到全屋，包含書柜、酒柜、餐邊柜、榻榻米、飄窗柜等定制家具，能夠很好的利用空間，市場迅速打開。草根調(diào)研顯示，其他柜類的滲透率目前約為定制衣柜的一半，15%左右，以每個柜體 4,000元計，每戶需求 3套起，16年市場規(guī)模達到 279億。其他定制家具的滲透率有望快速增加，定制程度也不斷上升，帶來定制家具行業(yè)需求的持續(xù)增加。

    目前定制家具行業(yè)市場規(guī)模約 700億元，按照 1倍加價率，行業(yè)出廠價規(guī)模測算約在 350億元。預計未來 5年定制家具行業(yè)的增速仍能維持 20%以上增速，2020年行業(yè)規(guī)模將能達到 1,666億，考慮農(nóng)村市場需求，行業(yè)空間在 2,000億規(guī)模，出廠價口徑在 1,000億規(guī)模。

定制衣柜行業(yè)市場規(guī)模測算

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2009 年定制衣柜滲透率情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料、智研咨詢整理

2016 年定制衣柜滲透率情況

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    我國櫥柜制造行業(yè)規(guī)模約 700 億元。我國櫥柜行業(yè)發(fā)展可分為 3個階段，1980年起為起步階段，國家提出住房制度改革開始，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動櫥柜行業(yè)起步；1989 年起為形成階段，建設部提出“廚房革命”，到 2000 年前，我國櫥柜行業(yè)初具規(guī)模；2000 年起隨著房地產(chǎn)市場的快速發(fā)展，櫥柜行業(yè)也迎來快速發(fā)展階段。2015年我國櫥柜廚電的規(guī)模達到 1,092億元，調(diào)查顯示，櫥柜市場規(guī)模 700億元。以此為基礎，統(tǒng)計前 6大櫥柜公司（全國性品牌）的櫥柜收入合計約 76億元，全國性櫥柜品牌市占率在 10%-15%之間。

   櫥柜總體滲透率低于50%，低線城市需求挖掘值得關注。目前我國每年全國裝修需求為 1,550 萬套。根據(jù)分析報告，41%的消費者購買整體櫥柜的預算為 7,000-15,000元之間，7,000元以下和 15,000-30,000元之間的消費者占比分別為 24%和 16%，3萬元以上占 9%。假設整體櫥柜均價為 1.5萬元，每套住房安裝 1套櫥柜，以及制造企業(yè) 1倍的加價率，則 靜態(tài)測算我國潛在的住宅整體櫥柜容量為 1,160 億元，當前滲透率僅60%，若考慮農(nóng)村需求，預計總體滲透率低于50%，未來滲透率仍有很大提升空間。根據(jù)分析報告，目前整體櫥柜的消費者集中在省會及地級市，縣級市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)消費者占比僅 28%，低線城市的需求挖掘值得關注。

櫥柜行業(yè)市場規(guī)模及市場容量測算

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2005-2015 我國櫥柜廚電市場規(guī)模

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2016 年消費者購買整體櫥柜（不含廚電）預算分布

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2012 年櫥柜購臵方式調(diào)研數(shù)據(jù)

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2016 年整體櫥柜消費者地域占比

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    行業(yè)滲透率提升的驅(qū)動力：消費升級、性價比提升和渠道擴張。定制家具是滿足個性化需求的中高端家具產(chǎn)品，現(xiàn)代消費者的消費能力增強、環(huán)保意識提升有助于定制家具需求。近幾年定制家具企業(yè)通過生產(chǎn)自動化、信息化降低了生產(chǎn)成本，帶動定制家具產(chǎn)品性價比提升，競爭力進一步增強。此外，定制家具公司的渠道擴張腳步仍將繼續(xù)，當前，總門店數(shù)量超過 1,000家的定制家具企業(yè)約 6-7家，歐派家居擁有 2,088家櫥柜店，索菲亞擁有 1,900家衣柜點，分別是行業(yè)的佼佼者，而我國目前擁有 2,850個左右的縣級行政區(qū)單位，參考門店發(fā)展較為成熟的地板品牌圣象（3,000 家店），認為定制家具企業(yè)拓展到 3,000-3,500家門店才會出現(xiàn)瓶頸。

行業(yè)龍頭企業(yè)門店數(shù)量對比